Le Billet vert ou la fin d’un règne

Les Etats-Unis ont largement bénéficié de leur suprématie politique et économique depuis la fin de la seconde guerre mondiale, notamment grâce au rôle alloué au dollar en tant que monnaie de réserve internationale suite aux accords de Bretton Woods. Malgré cela, il semblerait que le billet vert souffre depuis quelque temps d’un manque de sollicitude de la part de ses partisans réguliers. En effet, la Chine et le Japon ont récemment opté pour l’utilisation de leur devise respective dans le cadre de leur commerce bilatéral, de même pour les BRICS qui envisagent de recourir à leurs propres monnaies dans le cadre des échanges bilatéraux. La Chine et les Emirats arabes unis laissent entrevoir la fin des pétrodollars en abandonnant le billet vert pour leurs transactions pétrolières, cette tendance pourra se confirmer si d’autres pays du Moyen-Orient leur emboîtent le pas. L’Iran de son côté, rejette la devise américaine à cause des tensions avec le pays de l’Oncle Sam, exigeant le règlement du pétrole en or plutôt qu’en dollar. Les Nations Unies quant à eux, laissent entendre clairement leur désir de voir la domination du dollar en tant que monnaie de réserve internationale, disparaître. La population américaine subit également l’acharnement du sort, puisque quarante-cinq millions d’Américains ont déjà perdu leur logement, 20% d’entre eux ne font plus partie du circuit économique et un tiers d’Etats américains sont presque en faillite. L’investissement de fonds propres s’est évaporé et tout repose aujourd’hui sur la dette uniquement. A titre d’exemple, la production de 14.000 milliards de PIB, génère 50.000 milliards de dollars de dettes totale et 4.000 milliards d’intérêt par an. Pour John Williams (Président FED San Francisco), la politique d’assouplissement monétaire de la Réserve fédérale vient en réponse aux difficultés liées à la croissance du produit intérieur brut (PIB) et au chômage. Toutefois, Ben Bernanke a rappelé dernièrement que « la politique monétaire n’est pas la panacée » aux problèmes de l’économie américaine, ce qui traduit bien le caractère désespéré de la situation financière des Etats-Unis… Le renforcement de l’économie américaine passe aussi par la réforme fiscale, la discipline budgétaire et le développement extérieur. Il s’agit là, d’éléments indispensables pour que les Etats-Unis ne se retrouvent pas en manque de liquidité et que les obligations souveraines, garantie de sécurité, continuent de susciter l’intérêt des investisseurs. Cela étant dit, pour combien de temps encore le pays de l’oncle Sam et son billet vert vont pouvoir “tenir” face à une présence de plus en plus insistante des marchés émergents ? Alors que l’épisode le plus important de l’histoire “moderne” de l’or s’est passé récemment avec le paiement en or des importations de pétrole Iranien par la Chine. D’autant plus que les évènements géopolitiques internationaux successifs, ne cessent de nous montrer la direction progressive du retour inéluctable de l’or comme base monétaire internationale. La plus grande bulle spéculative de l’histoire que représente le billet vert arriverait elle à sa fin ? Le krach de la dette américaine et la fin du dollar comme monnaie de réserve internationale sera t-il l’événement prédominant de ce XXIe siècle ? Il serait néanmoins intéressant d’observer de près les moyens que vont probablement mettre en œuvre “ensemble” les démocrates et les républicains de la première puissance, une fois passée l’ébullition électorale pour tenter de sauver la face, provisoirement…

Sources : Le Figaro/Les Echos/Atlantico/La Tribune